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インデックスファンドはどう使う？｜取り崩しと4％ルール

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インデックスファンドはどう使う？｜取り崩しと4％ルール
育てた資産を使えず迷うUU積み立てて、暴落でも持ち続けた。でも売ったら減ると思うと、一円も使えない。
資産は使うために育てると話すKK資産は残高コンテストのトロフィーじゃない。暮らしを支えるため、計画的に取り崩そう。
資産を額縁に入れようとしていたUU危ない。老後に証券口座を額縁へ入れて眺めるところだった。
取り崩し方法を二つ示すKK今日は額縁より、定額と定率の二つを持ち帰ろう。

よりみちFIREへようこそ。FIREまで、今日も寄り道しながら考えていきます。

お金の5つの力・増やす力編 ⑨｜インデックス投資の実践 ⑤

前回は、暴落中も市場に居続ける行動ルールを作りました。 今回は、育てた資産を暮らしへ移す出口です。

二つの取り崩し方は、守るものが違う

決まった額と決まった割合の二つの取り崩し方

資産の使い方が一つではないと知るUU積み立ては決めたけど、使うときも毎年同じ方法でいいの？
二つの取り崩し方を説明するKK毎年同じくらいの金額を使う方法と、残っている資産の何％かを使う方法があるよ。
決まった額を使う「定額」毎年の生活費が安定する

最初の金額を決め、翌年からは物価の上昇に合わせる。家計を組みやすいが、値下がりした年も同じ額を売る。

決まった割合を使う「定率」残高に合わせて使う

毎年の資産残高に4％などを掛ける。資産が減った年は受取額も減るため、使い切る危険を抑えやすい。

定額取り崩しと定率取り崩しの違いを比べる図

3000万円の4％は120万円です。定額なら翌年も120万円をもとに、物価が上がった分だけ増やします。定率なら、翌年に残っている資産へ、もう一度4％を掛けます。

4％ルールは保証ではなく、条件付きの出発点

4パーセントを保証ではなく試算の出発点として確認する様子

4パーセントルールの意味を尋ねるUU4％ルールって、毎年「今の残高の4％」を使うルールじゃないの？
4パーセントルールを整理するKK有名な研究は最初の資産の4％を基準にする。でも私たちは4％前後で試算し、毎年の残高と家計に合わせて直そう。

研究で有名な4％ルールは、最初の年に退職時の資産の4％を使い、翌年からは物価が上がった分だけ金額を増やす方法です。

トリニティ・スタディは、米国の過去の株と債券を使い、この方法で15～30年後まで資産が残ったかを調べた研究です。4％前後なら長く続いた例が多く、退職後に使える金額の目安として広まりました。

ただし、始める年、使う年数、株と債券の割合、税金や手数料で結果は変わります。4％は保証ではありません。

Morningstarの2025年研究でも、30年間、同じ生活水準を保つ場合の最初の目安は3.9％でした。4％と反対の話ではなく、どちらも「4％前後から計算する」という同じ方向です。

迷わない結論4％前後で試算し、その年の残高に合わせて毎年直す

値下がりした年は使う額を減らします。

一番こわいのは、引退直後の暴落

引退直後の暴落に備えて現金と支出調整を用意する様子

取り崩し直後の暴落に驚くUU使い始めた直後に暴落したら、安いときにたくさん売ることになるね。
順序のリスクへの備えを説明するKKそこが一番の注意点。予備の現金と、下がった年に少し減らせる支出を先に用意しよう。

平均では同じように増える相場でも、取り崩しを始めた直後に大きく下がると不利です。安いときに多く売るため、値上がりを待てる資産が減るからです。このように、値上がりと値下がりが来る順番で結果が変わることを、順序のリスクと呼びます。

引退直後の暴落で取り崩し額を調整し現金クッションを使う図

対策は、暴落を当てることではありません。使う額を少し変えられる家計にしておくことです。

1生活費を二つに分ける

必ず必要なお金と、旅行など減らせるお金を分ける。

2予備の現金を持つ

値下がり中に投資商品を売り急がない余裕を作る。

3下がった年は少し減らす

旅行や大きな買い物を延期するルールを先に決める。

日本で使うなら、年金・税・為替も一緒に考える

日本の家計で年金と税金と円の生活費を一緒に考えるKとU

米国の研究を日本で使えるか尋ねるUU米国の研究なら、日本の暮らしでは何を足して考えるの？
日本の家計全体で考えるKK投資口座だけでなく、年金、税金、円で使う生活費まで一緒に見よう。

米国の研究を日本へそのまま当てはめることはできません。公的年金は円で入ります。口座によって税金も変わり、海外の資産は円との交換レートでも動きます。近く使うお金は円の現金、長く使わないお金は世界の株へ広く分けます。

どちらを選ぶ？ 私たちの結論

資産残高に合わせて使う額を柔軟に変える結論

定額と定率のどちらを選ぶか尋ねるUU結局、定額と定率のどちらを土台にすれば迷わない？
定率を土台にする結論を伝えるKK私たちは、残高に合わせる定率を土台にする。下がった年に使う額を減らせるからだよ。

定額は生活費を決めやすい一方、値下がりした年も同じ額を売ります。私たちは、毎年の資産残高の4％前後を目安にする定率を土台にし、増えた年は多め、減った年は少なめに使います。年1回、年金、税金、家計も一緒に見直します。

まとめ

年間生活費と年金の差額から必要な取り崩し額を計算するまとめ

最初は4％前後で計算し、実際は残高に合わせて使う額を毎年直す。値下がりした年は少し減らし、予備の現金も使って、安いときに売り急がないようにします。
年間不足額と取り崩し率を試算するUU今日、年間生活費から年金などの収入を引き、不足額が資産の何％かを一度計算する。
出口の試算を後押しするKKそれが自分の出口の出発点。次は、売らずに受け取る配当との違いを見よう。

今日も、FIREまで寄り道しながら。自分たちの選択肢を、一つずつ増やしていきます。

出典・投資リスク・免責を確認する

参考：Cooley・Hubbard・Walz「Retirement Savings: Choosing a Withdrawal Rate That Is Sustainable」、Morningstar「What’s a Safe Retirement Withdrawal Rate for 2026?」「The State of Retirement Income: 2025」、J.P. Morgan Asset Management「2026 Guide to Retirement」。米国の過去データや予測に基づく研究で、日本での成功や資産残高を保証しません。この記事は2026年8月27日時点の一般的な金融教育情報です。当サイトの免責事項もご確認ください。